An Analysis of The Impacts of Fınancial Inclusion on Income Inequality in The Fragile Five Countries

Abstract

The equitable distribution of income is a very important problem in the economies of the past and present. In this sense, this study aims to investigate the relationship between financial inclusion and income inequality in the fragile five countries (Colombia, Mexico, South Africa, Turkey, Indonesia). For this purpose, a comprehensive index of financial inclusion was constructed for the Fragile Five Countries. A panel data set from 2005 to 2008 was used for the study. The econometric methods used are Principal Component Analysis (PCA), Parks-Kmenta Estimator and Dumitrescu and Hurlin Panel Granger Causality test. The results show that there is a negative relationship between financial inclusion and income inequality. There is a statistically significant “inverse-U” shaped relationship between GDP per capita and income inequality in the fragile five countries. However, there is a statistically significant and negative relationship between internet usage and income inequality. In this regard, the findings of this study imply that fair growth and financial inclusion together help to reduce income inequality.

Gelirin adil dağılımı, geçmişten günümüze ekonomilerde oldukça önemli bir sorundur. Bu anlamda bu çalışmada kırılgan beşli ülkelerinde (Kolombiya, Meksika, Güney Afrika, Türkiye, Endonezya) finansal kapsayıcılık ile gelir eşitsizliği arasındaki ilişkinin araştırılması hedeflenmiştir. Çalışmada 2005-2018 yılları arasındaki verileri içeren panel veri seti kullanılmıştır. Ekonometrik yöntem olarak Temel Bileşenler Analizi (PCA) yöntemi, Parks-Kmenta Tahmincisi ve Dumitrescu ve Hurlin tarafından geliştirilen Panel Granger Nedenselik testi kullanılmıştır. Elde edilen bulgulara göre, finansal kapsayıcılık ve gelir eşitsizliği arasında negatif bir ilişki olduğu gözlemlenmiştir. Kırılgan beşli ülkelerinde kişi başına GSYH ile gelir eşitsizliği arasında istatistiki olarak anlamlı ve “Ters-U” biçimli bir ilişki vardır. Diğer taraftan internet kullanımı ile gelir eşitsizliği arasında ise istatistiksel olarak anlamlı ve negatif bir ilişki vardır. Bu bağlamda, bu çalışmanın bulguları, adil büyüme ve finansal kapsayıcılığın birlikte gelir eşitsizliğini azaltmaya yardımcı olduğunu ima etmektedir.