Covid-19 Pandemisinin Seçili Dünya Borsaları Üzerindeki Etkisi

Abstract

Bu çalışmada dünyanın en büyük borsaları arasında yer alan Borsa İstanbul, Rusya Menkul Kıymetler Borsası, Brezilya Menkul Kıymetler Borsası, Tokyo Menkul Kıymetler Borsası, Almanya Menkul Kıymetler Borsası, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler Borsası, New York Menkul Kıymetler Borsası, Brezilya Menkul Kıymetler Borsası ve Kore Menkul Kıymetler Borssının volatilitelerinde ve getirilerinde COVID-19’un etkili olup olmadığı tespit edilmek istenmiştir. Bu amaçla 02.01.2017 ile 17.09.2021 tarihleri arasındaki günlük veriler kullanılarak EGARCH(1,1) modeliyle analizler yapılmıştır. Analizler sonucu COVID-19 pandemisinin Borsa İstanbul ve Brezilya Menkul Kıymetler Borsası’nın getirilerini negatif etkilediğini, Rusya Menkul Kıymetler Borsası ve Tokyo Menkul Kıymetler Borsası ve Kore Menkul Kıymetler Borsası endeksi getirilerinde ise pozitif bir artışa sebep olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca Borsa İstanbul, Almanya Menkul Kıymetler Borsası, Tokyo Menkul Kıymetler Borsası, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler Borsası, New York Menkul Kıymetler Borsası ve Kore Menkul Kıymetler Borsa endeksi volatilitelerinde bir artışa neden olmuştur.

In this study, among the world’s largest stock exchanges; Borsa Istanbul, Russian Stock Exchange, Brazil Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Germany Stock Exchange, United States Stock Exchange, New York Stock Exchange, Brazil Stock Exchange, Korea Stock Exchange on the effect of the COVID-19 pandemic was wanted to be investigated. For this purpose, analyzes were made with the EGARCH(1,1) model using daily data between 02.01.2017 and 17.09.2021. As a result of the analyzes, it was determined that the COVID-19 pandemic negatively affected the returns of the Borsa Istanbul and the Brazilian Stock Exchange, while it caused a positive increase in the returns of the Russian Stock Exchange and the Tokyo Stock Exchange. In addition, the Borsa Istanbul caused an increase in the volatility of the German Stock Exchange, the Tokyo Stock Exchange, the United States Stock Exchange, the New York Stock Exchange and the Korea Stock Exchange